Более полугода рынок обсуждает потенциальное снижение ставок в Великобритании, США и Евросоюзе. Ни один из центральных банков еще не провел ни одного раунда смягчения денежно-кредитной политики, но обсуждения ведутся постоянно. Вероятно, разговоров о ставках было бы гораздо меньше, если бы сами политики центральных банков чуть ли не ежедневно не давали комментарии по этой теме, подчеркивая ее важность. А раз политики центральных банков считают эту тему важной, значит и рынок не может считать иначе.

Прежде мы уже разобрались в том, что ЕЦБ станет первым из трех центральных банков, интересующих меня, который снизит ставки. Если даже ЕЦБ не понизит их в июне, как ожидают от него сейчас практически все на рынке, значит он понизит их на следующем заседании, что все равно будет раньше, чем ФРС или Банк Англии. В Великобритании все еще слишком высокая инфляция, чтобы говорить о смягчении политики. На этой неделе она может опуститься до значений 3,0-3,1%, но и это слишком много, чтобы начинать предметный разговор о смягчении.

В Америке же инфляция растет уже несколько месяцев подряд и не снижается с прошлого года. Если пару месяцев назад можно было надеяться, что в определенный момент нисходящая траектория возобновится, и тогда ФРС приблизится к моменту первого смягчения, то сейчас этот момент отдалился. Если говорить прямо, то сколько может понадобиться времени, чтобы индекс потребительских цен опустился с 3,5% до 2,5%? На мой взгляд не менее полугода. Следовательно, говорить о перспективах снижения ставки в США можно будет не ранее, чем через 6 месяцев. Я считаю, что правы те экономисты и аналитики, которые ожидают смягчения в последнем квартале 2024 года.

Возвращаясь к ЕЦБ, ставка начнет снижаться в июне и, по заверениям чиновников, будет снижаться раз в квартал. Таким образом, каждый раунд смягчения будет проводиться один раз в два заседания. Я считаю, что это достаточно высокие темпы, а ставка ЕЦБ – не слишком высока по сравнению со ставками ФРС и Банка Англии. Все это ставит в крайне невыгодное положение европейскую валюту. Волновая разметка продолжает подразумевать падение инструмента, и новостной фон, как видим, тоже.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 15 апреля. Понедельник – тяжелый день для евро.

Анализ GBP/USD. 15 апреля. Розничные продажи в США позволяют доллару расти дальше.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что построение понижательного набора волн продолжается. Волны 2 или bи 2 в 3 или с завершены, поэтому в ближайшее время я ожидаю продолжения построения импульсной нисходящей волны 3 в 3 или с со значительным снижением инструмента. Я продолжаю рассматривать продажи с целями, находящимися около расчетной отметки 1,0463, так как новостной фон остается на стороне доллара. Необходимый нам сигнал на продажу около отметки 1,0880 был образован(неудачная попытка прорыва).

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. В данное время я по-прежнему рассматриваю продажи инструмента с целями, расположенными ниже отметки 1,2039, так как считаю, что волна 3 или с начала свое построение. Удачная попытка прорыва отметки 1,2472, что соответствует 50,0% по Фибоначчи указывает на долгожданную готовность рынка к построению нисходящей волны.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.