empty
 
 
13.08.2019 12:42 AM
Pound throws a towel into the ring

Perhaps there is no more distressed currency on the forex market than the British pound. Strong statistics and the "hawkish" rhetoric of the Bank of England somehow kept it afloat, however, as soon as the indicators began to deteriorate, the unfavorable political landscape did its job - the sterling went down. The first slowdown in Great Britain's GDP over the past 7 years has sent GBP / USD quotes to the lowest level since the flash accident that took place in October 2016. If we exclude it, the pair went to the very bottom since the 80s.

Since the beginning of the year, the pound has lost about 5.5% against the US dollar (the worst result among the G10 currencies excluding the Swedish krona) and it fell by more than 7% over the past three months. Markets until recently relied on an orderly Brexit, but the coming to power of Boris Johnson made it clear that the chances of Britain's exit from the EU without signing the agreement is clearly understated. Sterling's volatility jumped sharply, and it collapsed into the abyss.

Pound Volatility Dynamics

This image is no longer relevant

It's one thing when investors just talk about the $1.17 mark (Reuters analyst consensus forecast), $1.1 mark (Bloomberg analyst consensus estimate) or parity (Morgan Stanley and BlackRock forecast), while it's another thing when the economy begins to respond to uncertainty and high political risks. The slowdown in Britain's GDP from +0.5% to -0.2% q/q no longer allows the Bank of England to talk about raising the repo rate. One of the pessimistic scenarios is beginning to come true, which does not exclude the sterling's fall to parity against the US dollar.

The first contraction in Great Britain's economy since 2012 leads to sad arguments. Not only does it feel pain from Brexit, but Donald Trump's protectionism policy and the associated slowdown in international trade and foreign demand also make the British tighten their belts. The pound cannot help but respond to a combination of an unfavorable political background and worsening macroeconomic statistics. In this regard, the release of data on the labor market, inflation and retail sales can be a serious test for bulls on GBP/USD. As unemployment grows, consumer prices and retail sales will slow down, as the next wave of sales will cover sterling.

A strong US dollar can add fuel to the fire. Yes, Donald Trump calls on the Fed to lower the federal funds rate, but he does not consider the devaluation of the US currency necessary. The US economy remains stable even against the backdrop of an escalation of trade frictions, and if it continues to do so, competitors will have a hard dollar. It is another matter if the Fed nevertheless follows the White House's lead and by the end of 2019 loosens the monetary policy at all the remaining FOMC meetings.

Technically, on the monthly GBP/USD chart, it is clearly visible that in case of updating the lowest marks from October 2016, the lower and higher AB = CD patterns will be activated. Their targets are 200% and 161.8% consistent with marks 1,135 and 1,037.

Marek Petkovich,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $8000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 3 chúng tôi xổ $8000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback